Strategi dagangan sektor pdf

Langkah seterusnya untuk dipertimbangkan.

Sebaliknya, lebih banyak aset pertahanan seperti bon Perbendaharaan biasanya mengalami corak yang bertentangan, menikmati pulangan tertinggi berbanding dengan saham semasa kemelesetan dan prestasi terburuk mereka semasa fasa kitaran awal.

Inventori dan jualan berkembang, mencapai keseimbangan relatif terhadap satu sama lain. Fasa kitaran lewat: Fasa ini merupakan lambang ekonomi "terlampau panas" yang bersedia untuk tergelincir dalam kemelesetan dan terhalang oleh kadar aliran inflasi di atas. Kadar pertumbuhan ekonomi perlahan untuk "kelajuan gerai" terhadap latarbelakang dasar monetari yang ketat, mengetatkan ketersediaan kredit dan merosot margin keuntungan korporat.


Secara alternatif, kebanyakan stok dalam sektor kewangan bergerak mendadak apabila kejatuhan pasaran gadai janji subprima dan krisis kredit seterusnya - Penurunan stok dalam sektor kewangan semasa krisis kewangan sekali lagi menunjukkan bagaimana stok dalam sektor yang sama sering menunjukkan sama prestasi semasa fasa tertentu kitaran perniagaan.


Kitaran itu kemudiannya berulang. Setiap kitaran perniagaan berbeza dengan caranya sendiri, tetapi corak tertentu cenderung untuk mengulangi sendiri dari masa ke masa.

Turun naik dalam kitaran perniagaan pada dasarnya adalah perubahan yang berbeza dalam kadar pertumbuhan dalam aktiviti ekonomi. Ini termasuk 3 kitaran utama - kitaran keuntungan korporat, kitaran kredit, dan kitaran inventori-serta perubahan dalam keadaan pekerjaan dan dasar monetari. Walaupun peristiwa atau kejadian makroekonomi yang tidak dijangka kadang-kadang boleh mengganggu trend, perubahan dalam penunjuk utama ini secara historis memberikan panduan yang relatif dapat diandalkan untuk mengenali fasa-fasa yang berlainan dalam kitaran ekonomi.

Inventori cenderung untuk membina secara tidak dijangka apabila pertumbuhan jualan menurun. Fasa kemelesetan: Mempunyai penguncupan dalam aktiviti ekonomi. Keuntungan korporat merosot dan kredit tidak mencukupi untuk semua faktor ekonomi. Dasar monetari menjadi lebih akomodatif dan inventori secara beransur-ansur jatuh walaupun tahap jualan yang rendah, yang ditubuhkan untuk pemulihan seterusnya. Prestasi aset sensitif ekonomi seperti saham cenderung menjadi yang paling kuat semasa fasa awal kitaran perniagaan apabila pertumbuhan meningkat pada kadar yang mempercepatkan, kemudian menyederhanakan melalui fasa-fasa lain sehingga pengembalian secara umumnya menurun semasa kemelesetan.

Syarat kredit menghentikan pengetatan di tengah-tengah dasar monetari yang mudah, mewujudkan persekitaran yang sihat untuk pengembangan margin keuntungan pesat dan pertumbuhan keuntungan. Inventori perniagaan adalah rendah, sementara pertumbuhan jualan meningkat dengan ketara. Fasa pusingan separuh: Biasanya fasa paling lama dalam kitaran perniagaan, kitaran pertengahan dicirikan oleh kadar pertumbuhan yang positif tetapi lebih sederhana daripada yang dialami semasa fasa kitaran awal. Aktiviti ekonomi mengumpul momentum, pertumbuhan kredit menjadi kukuh, dan keuntungan adalah sihat terhadap latar belakang dasar monetari yang semakin akomodatif - walaupun semakin neutral.



Sebagai contoh, pada awal, perkembangan pesat teknologi baru memacu pertumbuhan dalam industri teknologi maklumat, dan kebanyakan saham dalam sektor itu lebih tinggi.

Satu premis asas strategi putaran sektor ialah pulangan pelaburan saham dari syarikat-syarikat dalam industri yang sama cenderung bergerak dalam corak yang sama. Itu kerana harga saham dalam industri yang sama sering dipengaruhi oleh faktor fundamental dan ekonomi yang serupa. Ini adalah hasil daripada kerangka klasifikasi sektor itu sendiri: Syarikat dikelompokkan berdasarkan model dan operasi perniagaan mereka, yang memastikan syarikat dalam sektor mempunyai pendedahan dan sensitiviti ekonomi yang sama.

strategi perdagangan sektor pdf

Walau bagaimanapun, dengan menggunakan strategi penggiliran sektor, anda menjalankan risiko bahawa portfolio anda mungkin mengalami turun naik yang lebih tinggi dan mungkin kurang memuaskan indeks pasaran yang lebih luas. Industri dalam setiap sektor boleh mempunyai pemacu prestasi fundamental yang berbeza yang mungkin disembunyikan oleh hasil peringkat sektor, yang membawa kepada prestasi harga tahap industri yang berbeza. Di samping itu, walaupun kepelbagaian dapat mengurangkan risiko keseluruhan, ingatlah bahawa ia tidak menjamin keuntungan atau jaminan terhadap kerugian.

strategi perdagangan sektor pdf

Bergantung pada fasa kitaran perniagaan-awal, pertengahan, lewat, atau kemelesetan-sektor-sektor tertentu mungkin dijangka mengungguli orang lain. Walaupun setiap kitaran perniagaan adalah unik, pada masa lalu sektor-sektor tertentu cenderung untuk melaksanakan prestasi yang baik pada fasa-fasa yang berlainan dalam kitaran perniagaan, lihat carta di bawah.

Sektor Sektor Kitaran perniagaan, yang mencerminkan turun naik aktiviti dalam ekonomi, boleh menjadi penentu penting prestasi sektor ekuiti sepanjang tempoh pertengahan. Satu kitaran perniagaan yang tipikal mempunyai tempoh pertumbuhan ekonomi, diikuti dengan tempoh pertumbuhan perlahan, dan kemudian penguncupan, atau kemelesetan.

Terdapat 4 fasa yang berbeza dari kitaran perniagaan yang tipikal: Fasa kitaran awal: Secara amnya, pemulihan yang ketara daripada kemelesetan, ditandakan dengan perubahan dari negatif kepada pertumbuhan positif dalam aktiviti ekonomi e.

Pertimbangan pembinaan portfolio Strategi berasaskan sektor boleh digunakan untuk membina portfolio dalam pelbagai cara, dan terdapat beberapa kenderaan yang dapat membantu mencapai matlamat ini. Pada masa lalu, untuk mendapatkan pendedahan kepada seluruh sektor atau industri, anda terpaksa membeli saham banyak syarikat. Jumlah modal yang diperlukan untuk mencapai ini akan menjadi agak ketara, dan perbelanjaan komisen juga tinggi. Hari ini, anda boleh melabur dalam dana bersama berasaskan sektor atau dana pertukaran mata wang ETF untuk mendapatkan pendedahan kepada segmen pasaran.

Kenderaan ini membolehkan anda memperoleh peruntukan sektor yang dikehendaki tanpa perlu melabur sejumlah besar modal. Mereka juga membolehkan anda untuk lebih mudah melaksanakan strategi putaran sektor dan taktik menyesuaikan portfolio ekuiti anda untuk meningkatkan pendedahan kepada sektor yang anda rasa mempunyai potensi pulangan terbaik. Faktor risiko untuk mempertimbangkan strategi putaran Sektor boleh membantu anda menyelaraskan portfolio anda dengan pandangan pasaran anda dan fasa perniagaan kitaran yang berlainan. Dengan pemahaman tentang bagaimana sektor tertentu biasanya dilakukan pada setiap fasa kitaran perniagaan, anda mungkin dapat meletakkan portfolio anda secara optimum.

Ekonomi AS mengalami 11 pusingan perniagaan antara dan, dengan purata kitaran purata yang berlangsung kurang dari 6 tahun. Strategi ini menuntut peruntukan yang semakin meningkat untuk sektor-sektor yang dijangka akan berjaya dalam setiap fasa kitaran perniagaan sementara di bawah diperuntukkan kepada sektor atau industri yang dijangka kurang baik.

Pada amnya, pemulihan yang ketara dari kemelesetan, strategi perdagangan sektor pdf, ditandai dengan perubahan dari negatif kepada pertumbuhan positif dalam aktiviti ekonomi e. Satu premis asas strategi putaran sektor ialah pulangan pelaburan saham dari syarikat-syarikat dalam industri yang sama cenderung bergerak dalam corak yang sama. Langkah seterusnya adalah untuk mengenal pasti sektor atau industri yang mungkin berada di kedudukan yang baik untuk fasa semasa dan masa depan kitaran perniagaan. Pusingan sektor menyediakan pelabur dengan disiplin untuk strategi perdagangan sektor pdf dalam sektor pasaran mengalami keadaan yang menggalakkan, sambil mengelakkan orang-orang di bawah tekanan dan mengabaikan bunyi berita utama harian. Kami juga memperkenalkan satu skim pembobakan dispersi yang merangkumi penyebaran keratan rentas sebagai volatiliti yang dianggarkan sebahagiannya. Aktiviti ekonomi mengumpul momentum, pertumbuhan kredit menjadi kukuh, dan keuntungan adalah sihat terhadap latar belakang dasar monetari yang semakin akomodatif - walaupun semakin neutral. Ini termasuk 3 kitaran utama - kitaran keuntungan korporat, kredit strategi perdagangan sektor pdf, dan kitaran inventori-serta perubahan dalam keadaan pekerjaan dan dasar monetari. Walaupun setiap kitaran perniagaan adalah unik, pada masa lalu sektor-sektor tertentu cenderung untuk melaksanakan prestasi yang baik pada fasa-fasa yang berlainan dalam kitaran perniagaan, lihat carta di bawah.

Untuk melaksanakan strategi penggiliran sektor, banyak pelabur menggunakan pendekatan "atas ke bawah". Ini melibatkan analisis keseluruhan pasaran - termasuk dasar monetari, kadar faedah, komoditi dan harga input, dan faktor ekonomi yang lain. Ini dapat membantu pelabur menilai persekitaran ekonomi semasa dan menentukan fasa semasa kitaran perniagaan. Faktor ekonomi utama bagi setiap sektor atau industri juga boleh membantu anda membuat anggaran prestasi masa depan bagi setiap sektor. Langkah seterusnya adalah untuk mengenal pasti sektor atau industri yang mungkin berada di kedudukan yang baik untuk fasa semasa dan masa depan kitaran perniagaan.

Matlamat strategi ini adalah untuk membina portfolio yang akan menghasilkan pulangan pelaburan yang lebih tinggi daripada pasaran keseluruhan. Sebelum ini, hartanah dimasukkan dalam sektor kewangan, tetapi kini ia diklasifikasikan sebagai sektor tersendiri. Mengapa mempertimbangkan strategi penggiliran sektor?